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根據新華社信息，記者14日從國家金融監督管理總局獲悉，金融監管總局印發通知，要求金融機構發展消費金融，助力提振消費。此次國家金融監督管理總局發布的《關于發展消費金融助力提振消費的通知》（以下簡稱“通知”），堪稱近年來消費金融領域最全面、最激進的扶持政策。一度以為是網傳的假消息，直至查詢到新華社的信息，才明確這是事實。
通知從提高貸款額度與期限（個人消費貸上限提至50萬元、互聯網貸提至30萬元、期限延至7年），到差異化貸款用途管理（簡化材料、強調“實質重于形式”監管原則），再到利率優惠、盡職免責、信用卡逾期寬容等配套措施，政策幾乎覆蓋了消費金融全鏈條。更值得注意的是，通知首次將“穩樓市、穩股市，提升居民財產性收入”寫入目標，并嘗試通過降低融資成本（如利率低于FTP 10bp）和優化風控標準，直接刺激居民消費意愿。
這一系列舉措不僅展現了監管層對消費復蘇的急迫期待，更透露出“親自下場”推動市場活力的決心。
這政策之迫切，真的就差監管直接下場干了。
01、新政如何“重塑”消費金融邏輯
此次通知的核心邏輯可概括為“松綁供給端，激活需求端”通過三方面重構消費金融生態。
首先是供給端，額度、期限、場景全面擴容，從額度與期限突破歷史限制，個人消費貸上限從30萬元提至50萬元，互聯網貸從20萬元提至30萬元，貸款期限由5年延至7年。這一調整直接瞄準大額消費需求（如教育、醫療、家居升級），尤其是年輕群體和新市民的長期消費需求。其次是場景化金融產品定制，針對數字、綠色、智能等新興消費領域，要求金融機構“量身定制”產品。例如，結合新能源汽車以舊換新、智能家居分期等政策，開發專屬信貸方案。最后是行業信貸投放傾斜，明確要求加大對文旅、健康養老、教育培訓等行業的支持，試圖通過行業復蘇間接拉動居民消費信心。
更核心的是風控端從“形式合規”轉向“實質風險管控”，這可以說是創造了歷史。
首提差異化用途管理，此前銀行對消費貸用途審核嚴格，要求提供購物發票、合同等材料，導致審批效率低、客戶體驗差。新政提出“簡化材料”“按實質風險判斷用途”，實質是允許銀行在風控能力范圍內靈活處理，減少“為了合規而合規”的束縛。其次明確盡職免責機制，明確“完善個人消費貸款盡職免責要求”，鼓勵基層信貸員在風險可控前提下大膽展業，避免因過度規避監管處罰而“一刀切”收緊貸款。
更是在社會目標層面將消費金融與宏觀經濟深度綁定。
通知罕見地將消費金融與“穩樓市、穩股市”掛鉤，并提出“提升居民財產性收入”。這一表述隱含的邏輯是：通過消費貸釋放流動性，間接支撐資產價格（如房貸需求、股市投資），形成“消費-資產增值-再消費”的循環。盡管該目標存在爭議（后文詳述），但足以體現政策層對消費金融“工具化”的期待。
02、新舊政策沖突后以誰為準？執行不能走樣
此次通知的激進調整，與過往消費金融監管框架存在多處潛在沖突，需關注兩大問題，這是值得深思的。
首先是與既有法規的兼容性問題，首先是貸款用途管理矛盾，2024年修訂的《消費金融公司管理辦法》明確要求“嚴格審核貸款用途”，而此次通知卻允許“簡化材料、按實質風險判斷”。雖然后者屬于階段性政策，但若長期執行，可能削弱原有法規的約束力。其次是利率定價沖突，通知提出“利率低于FTP 10bp”，但《商業銀行法》要求利率需覆蓋風險成本。若銀行因政策要求被動壓降利率，可能引發資產質量惡化，與“風險可控”原則形成悖論。
更重要的是監管執行的不確定性，在金融監管總局的官網上是沒有這個正式通知的，如果不是新華社的新聞，甚至懷疑是假消息。雖然有了新華社的佐證，也會遇到后續的執行麻煩。首先是“新舊并行”風險，地方監管局可能仍參照舊辦法（如2024年評級辦法）進行現場檢查，導致銀行面臨“政策執行口徑不一”的困境。例如，若某銀行因簡化用途材料被舊辦法認定為違規，可能引發問責爭議。其次是長期政策能否延續，通知中多項措施標注“階段性”，未來若經濟復蘇不及預期，政策退出可能引發市場波動；若長期化，則需通過修訂上位法（如《消費金融公司管理辦法》）鞏固合法性。
政策很“急迫”但市場還是需要“冷思考”，此次新政無疑是監管層對消費疲軟的“強心針”，但其效果取決于兩大核心變量。一是銀行能否在“放松管制”與“風險控制”間找到平衡（如深圳某大行強調的“動態信用評估機制”），二是居民是否真正因信貸寬松而增加消費，而非將資金挪用于投資或償債。若政策僅推動短期貸款增長，卻未能轉化為實際消費，則可能加劇金融空轉風險。
監管的“迫切之心”已躍然紙上，但消費復蘇終究是一場“持久戰”。
唯有同步推進收入分配改革、社會保障完善等深層制度調整，消費金融才能真正從“政策工具”升級為“經濟引擎”。
但無論怎么說，有事有人、沒事沒人，更不能秋后算賬。
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